Ce vei invata

  • De ce penuria contează atât de mult pentru banii sănătoși
  • Cum funcționează sistemul monetar existent
  • Banii Fiat nu sunt puțini și de ce aceasta este o problemă
  • De ce atingerea deficitului digital este o problemă atât de mare 

Ați avut, de asemenea, o scurtă introducere în istoria și evoluția banilor până la Bitcoin. Acest lucru ar fi trebuit să vă ofere o înțelegere a modului în care criptomonedele – în ciuda faptului că sunt în întregime digitale – pot avea valoare, originile termenului „standard de aur” și proprietățile de bază ale ceea ce face bani sunet: durabilitate, divizibilitate, fungibilitate, portabilitate, recunoaștere. și deficitul.

În timp ce toate formele de monedă digitală le satisfac pe primele cinci destul de bine, se dovedește că este surprinzător de greu să impuni deficitul oricărui lucru digital. Acest lucru este extrem de important, deoarece valoarea provine din deficit. Imaginează-ți dacă aurul era la fel de comun ca nisipul sau Da Vinci ar fi produs 1 milion de exemplare exacte ale Mona Lisei.

Absența deficitului digital este cea mai mare slăbiciune a banilor existenți; atingerea acesteia a fost, fără îndoială, cea mai mare provocare pentru criptomonedă. Explicarea ambelor este provocarea noastră aici și începe prin a vorbi despre importanța deținerii valorii banilor.

Importanta detinerii valorii banilor

Banii sunt un metru pentru măsurarea valorii. Acest aspect al banilor este considerat de la sine înțeles de către toți cei care participă la economie folosindu-l ca mijloc de schimb. Toate activitățile comerciale și economice se bazează pe ea – este ca un limbaj universal. Și la fel ca atunci când vorbim propria noastră limbă, nu ne oprim adesea și ne gândim la asta; pur și simplu o luăm de la sine înțeles.

Vă puteți imagina o lume în care un metru se schimba constant? Știința, inginerie și aproape tot comerțul ar fi imposibil.

Același lucru este valabil și pentru activitatea economică într-o lume în care valoarea banilor nu ține. Chiar și doar cumpărarea unei cafele ar necesita atât o mulțime de matematică, cât și o cantitate uriașă de risc, să nu mai vorbim de lucruri mai complexe, cum ar fi ipoteci sau asigurări. Complexitățile comerțului modern ar fi imposibile și ne-am întoarce la sistemul de credit simplu menționat în primul articol. 

Spre deosebire de metru, însă, care este o măsurătoare fixă, obiectivă și universal agreată, care nu se va schimba niciodată, valoarea banilor – măsurarea sa – este subiectivă și, prin urmare, se modifică.

Această schimbare este rezultatul unei relative lipsuri de bani; impactul creșterii ofertei sale asupra valorii monedei se numește inflație.

Exact asta se întâmplă în țările care suferă de inflație și de ce banii sănătoși sunt atât de importanți și nu ar trebui să fie de la sine înțeles. Instabilitatea extremă a banilor este greu de imaginat, dar Germania între războaie oferă ilustrații bune.
  • Costul unei mese se poate schimba între comandarea acesteia și primirea facturii.
  • Oamenii aveau nevoie de valize sau roabe pentru a-și încasa salariul
  • În octombrie 1923, numărul de mărci germane pentru lira engleză era echivalent cu numărul de metri față de soare.

Înainte de Primul Război Mondial (1913), marca germană, șilingul britanic, francul francez și lira italiană valorau aproape la fel. La sfârșitul anului 1923 acesta era cursul de schimb al mărcii.

Dacă Germania anilor 1920 pare îndepărtată, exemple similare – deși puțin mai puțin extreme – au avut loc în Venezuela, Zimbabwe și Argentina, în timp ce ratele inflației mai scăzute, dar consistente erodează puterea de cheltuieli a fiecărei monede fiduciare.

Deci, dacă cheia valorii deținerii banilor este deficitul, cum realizează criptomoneda deficitul digital?

Atingerea penuriei digitale

O marfă rară este ceva care are o ofertă limitată; nu este ușor să creați, să copiați sau să accesați în alt mod.

Lucrurile fizice pot fi rare (cum am văzut cu aurul), dar lucrurile digitale sunt o chestiune cu totul diferită. Un octet este foarte ușor și ieftin de copiat, așa cum industriile muzicale și cinematografice au descoperit dureros în primele zile ale internetului. 

De aceea, banii digitali, cum ar fi criptomoneda, nu sunt un fișier pe care îl păstrați pe hard disk; acest lucru ar fi nepractic, deoarece oricine are un computer ar putea apoi să-l copieze la infinit.

În schimb, toate formele de monedă digitală – atât fiat, cât și cripto – se bazează pe un sistem de contabilitate bazat pe registre digitale. Un registru este o înregistrare organizată a debitelor și creditelor față de titularii de cont, oferind un sold curent.

S-ar putea să fii surprins să auzi că 97% din toți banii fiat există doar digital . Deci, toți banii din contul tău bancar, de exemplu, sunt doar intrări în sistemul de contabilitate al băncii tale. Chiar și bancnotele și monedele fizice de 3% sunt contabilizate ca intrări în cărțile digitale ale unei bănci centrale. 

Bitcoin se bazează, de asemenea, pe un registru digital. Diferența crucială dintre Bitcoin și Fiat este modul în care sunt create regulile pentru a guverna dacă/când/câți bani noi sunt adăugați în sistem și cum este menținut registrul.

Și se întâmplă că aceste diferențe schimbă totul. 

Problema încrederii în banii digitali

Banii pot fi utili (și sănătoși) doar dacă se poate avea încredere în registrele ca fiind exacte și oneste și dacă aprovizionarea lor este ținută sub control. Aceasta înseamnă că sume nerezonabile de bani nu vor fi create sau distruse brusc, cu impact consecință asupra puterii sale de cheltuieli.

Deci, cum rezolvă monedele fiduciare asta astăzi? Simplu: guvernul gestionează banii registrul pentru moneda sa fie direct, controlând crearea fizică a banilor (batere) și gestionând și permițând crearea de relații de credit/debit între el, bănci și oameni. 

Pentru a face acest lucru, banca centrală autorizează câteva instituții selectate (cum ar fi băncile și societățile de construcții) să păstreze registre proprii. Suma creditului tuturor înregistrărilor din registrele tuturor băncilor unei țări (inclusiv banca centrală) este oferta totală a monedei respective.

Apoi suntem de acord colectiv că singurele cărți în care trebuie să avem încredere sunt cele păstrate de aceste instituții și că vor păstra registrele în mod corespunzător. Acest consens provine din încrederea că își vor respecta obligațiile, precum și în statul de drept.

Acest sistem de încredere bazat pe autoritate este cel care ține împreună sistemele monetare tradiționale. Motivul pentru care ne putem folosi banii online este că avem încredere că băncile nu vor lăsa oamenii să trișeze și să cheltuiască mai mulți bani decât au. 

Avem chiar încredere în ei pentru a „crea” bani, împrumutând mai mult decât depozitele pe care le dețin și asumându-și riscuri pentru strategii complexe de investiții (mai multe despre asta mai jos).

Deși sistemul în practică este mult mai complicat, principiul general se bazează pe încredere. Trebuie să avem încredere că instituțiile se vor comporta în interesul tuturor și, prin aceasta, le acordăm autoritatea și controlul asupra sistemului monetar.

Chiar dacă acest sistem centralizat funcționează de cele mai multe ori, are încă câteva puncte slabe vizibile. De exemplu, deși banii tăi sunt ai tăi din punct de vedere legal, nu sunt niciodată sub custodia ta. 

De fiecare dată când plătiți pentru o cafea de 2 EUR cu cardul dvs., cereți efectiv băncii dvs. să scadă 2 EUR din contul dvs., iar banca vânzătorului să adauge 2 EUR în contul magazinului. 

Un singur punct central de eșec este mai vulnerabil la corupție, manipulare sau la presiunea externă veche. Acest lucru lasă ușa deschisă abuzului, managementului defectuos și excluderii economice (de exemplu, „cei nebancarați” – vom vorbi despre asta într-o altă lecție).

Cu toate acestea, rămânând la tema noastră centrală, cel mai îngrijorător efect secundar al banilor fiat – bani bazați doar pe încredere instituțională – este modul în care subminează deficitul. 

O ofertă monetară în creștere

Pe măsură ce se creează mai multă valoare prin activitatea economică, trebuie introduși bani noi în sistem, astfel încât economia să poată continua să curgă. 

Băncile comerciale creează noi bani fiat, extrem de simplificatori. Măsura în care creează bani noi este raționalizată de Banca Centrală. Acestea sunt modalități comune: 

  • Oferirea de credite, cum ar fi împrumuturi unui nou client care devin depozite. 
  • Cumpărarea activelor existente care devin din nou depozite
  • Furnizarea de facilități de descoperire de cont, care sunt depozite care pot fi cheltuite. 

Acest rațional este un echilibru delicat. Pe de o parte, dacă se creează prea puțini bani, cheltuielile încetinesc și economia se poate opri. În practică, acest lucru nu se întâmplă aproape niciodată. 

Pe de altă parte, dacă se creează prea mulți bani, atunci valoarea întregii oferte este diluată, prețurile cresc și toată lumea pierde puterea de cumpărare. Aceasta se numește inflație și, în cazuri extreme, se transformă în hiperinflație, ceea ce poate duce la falimentul unei țări întregi. Din punct de vedere istoric, acest lucru tinde să se întâmple destul de des cu monedele naționale.

Oricum, instituțiile umane sunt în cele din urmă responsabile de pârghiile pentru masa monetară, ceea ce înseamnă că nu există o penurie reală. Acesta este motivul pentru care monedele fiduciare, prin definiție, nu pot fi considerate bani sănătoși.

După cum tocmai am văzut, sistemele centralizate pot fi vulnerabile. Cu toate acestea, până în 2009, a fost, fără îndoială, singura modalitate de a face bani digitali siguri (dar nu unul solid).

Bitcoin rupe cu această abordare încă de la început și vom explora exact cum în lecția următoare.

Share.

Leave A Reply